来源：Mask的小酒馆速盈所
来说说科技。
我应该是全网第一批说创业板人工智能的博主了，如果大家还有记忆的话，我第一次说是在2025年7月16号，文章还在‘我去，新高了！’，后面至少说了七八次。
所以这个产品从发行到上市到现在，我是一直跟踪着的，看着
创业板人工智能ETF（159363，场外联接C：023408）的量价一路走高，规模从最初的7亿，一直升到现在60多亿。这个ETF是双创赛道规模最大、流动性最佳的人工智能ETF。
我相信应该也有朋友在这个过程中有所收获了。
首先这个ETF表现得比较好的原因就是因为现在AI公司在赚钱，估值一直都在抬升，而这个ETF是把一堆的AI公司打包在一起，芯片、光模块、算力基建、AI应用，几十上百家AI公司都包含了。
AI涨的时候能够分享涨幅，跌的时候也不会因为某一家暴雷而出现巨亏。
它的仓位配置很聪明：六成押注算力（光模块为主），四成押注AI应用。
什么意思？就是它不赌单一方向，而是把整条产业链都覆盖了——既有光模块、数据中心这些“卖铲子”的算力公司，也有做AI应用落地的软件公司。AI应用火的时候能吃肉，光模块涨的时候也能跟上。
从数据看，它标的指数跑赢科创AI、人工智能等同类指数，市场在用真金白银投票。
更重要的是，目前创业板人工智能ETF已正式纳入互联互通标的，1月19日生效。北向资金（外资）也能买了，流动性会进一步提升。
那为什么是现在？
两个原因。
第一，AI从炒概念进入商业化落地阶段。
豆包周活1.55亿稳居榜首，DeepSeek超8000万位列第二。这不是PPT上的数字，是实打实的用户量。谷歌、阿里都在拼命推AI应用落地。需求是真的，不是炒作。
第二，算力端进入业绩兑现期。
光模块行业正处于高景气周期，头部厂商在大陆和泰国加速扩产，预计2026年一季度将迎来产能集中释放，驱动业绩进入新一轮爬坡期。简单说，前两年烧钱建基础设施，现在到收获期了。订单在手，业绩要起来了，股价自然有支撑。
目前看，AI的过去的涨幅还是比较可观的，恐高的可以关注后续回调的机会。
而且这个ETF的波动比较大，成交量比较大，心理承受能力差的不要碰了，而且也不要all in，鸡蛋别放到一个篮子里。
这里来说说芯片。
芯片现在涨得比黄金还值钱了。
一年内价格翻了四五倍，这涨幅，黄金见了都得叫声大哥。
比如D5内存条，2025年的话三四百就能买到。但是到了现在已经普遍涨到了1300左右。你没看错，就是三四个月的事儿，翻了四倍多。
有人说这是炒作，有人说这是泡沫，有人说等等就降了。
但我告诉你速盈所，这事儿没那么简单。
点赞收藏，今天我把芯片涨价这件事给你讲透。
为什么涨？四个字：产能不足
芯片涨价的根本原因就四个字：产能不足。
但这个产能不足，不是厂商不想生产，而是产能都被AI抢走了。
你可能会问，AI跟我买内存条有什么关系？关系大了。
全球三大存储巨头——三星、SK海力士、美光，现在都在全力扩充AI专用的高带宽内存产能。因为上游那些科技巨头，OpenAI、微软、英伟达，他们建数据中心需要海量存储芯片。而且人家给的价格高，订单量大，付款爽快。
这就好比一个蛋糕店，以前做生日蛋糕也做小面包，大家都能买到。现在来了个土豪说：“你们家所有的奶油、面粉、鸡蛋，我全包了，价格翻倍给。”老板肯定优先供应土豪啊。小面包？对不起，没原料了。
存储芯片厂商也是这个逻辑。AI领域给的溢价更高，当然优先供应。消费级市场？排队等着吧。
不只是内存，连CPU都被带动了。英特尔和AMD都准备上调服务器CPU的价格，大概在10-15%，而且他们2026年的产能基本都已经预售完毕了。
连明年的货都卖光了，你就知道这需求有多猛。
反观国内呢？需求比较差。
不是不想买，是真的用不起。一条内存从300涨到1200，翻了四倍，谁扛得住？尤其是中小用户，基本都是躺平观望的状态。
你可能会说，国产芯片呢？买国产的不行吗？
不是不行，但问题是国内唯一一家有能力生产内存条颗粒的厂商——长鑫，产能更是供不应求。前几个月还能订到长鑫的内存条，现在根本不接单了，全被华为、浪潮这些国内大厂包圆了。
也就是说，海外AI巨头抢产能，国内大厂抢国产，普通消费者两头都轮不上。
会涨多久？短期看不到尽头
很多人想问：这波涨价什么时候是个头？
说实话，短期内看不到尽头。
为什么？因为存储巨头扩产的周期太长了，平均需要3到5年。
以美光科技为例，他们准备投资1000亿美元在美国建4座晶圆厂。听起来很牛对吧？但是，第一座工厂计划2030年才投产，第二座2033年，第四座要到2045年。
2030年才投产，远水解不了近渴。
现在芯片厂商根本就没办法一下子扩充产能，供需失调的情况可能在2030年前都没办法缓解。
而且这还没完，更猛的趋势在后面。
现在涨价的逻辑是AI需求挤占消费级产能。但未来整个AI系统的架构，可能会从“计算优先”转向“存储优先”。
这是什么意思？打个比方，以前造AI就像开餐厅，大厨（GPU）是核心，冰箱（存储）只是配角，够用就行。但现在发现，与其花大价钱请更多大厨，不如先把冰箱做大做强——食材存得多、取得快，出菜效率反而更高。
所以现在行业普遍预测，存储成本在数据中心的占比会从2026年的25%-40%涨到2030年的额45%-60%，比如GPU计算模块的成本还要高。
现在的涨价，还没有计入这个趋势的转变。也就是说，需求和价格的提升，目前看可能还没到尽头。
对普通人有什么影响？
直接说结论：今年新能源汽车、笔记本、台式电脑以及其他电子产品，大概率都得涨价。
原因很简单。芯片涨价了，成本增加了，厂商不可能自己全扛着。
大厂有战略备货，涨价可能会慢一点。但库存总有用完的时候，之后就不得不跟着涨。小厂就更惨了，没有议价能力，成本涨多少就得传导多少。
半导体封测环节已经启动了首轮三成涨幅的涨价，后续可能还有第二轮。头部封测厂目前只能满足八成客户需求，正在紧急扩产。
所以如果你对电脑、手机这类电子产品有刚需，确实可以考虑早点入手。等等党这次可能真的会亏麻——越等涨得越高。商家也亏麻——涨得越高越没人买。
我真的想感慨一句，芯片这东西很神奇。当产能严重过剩的时候，芯片连石头都不如；但是当产能不足的时候，它又比黄金还值钱。价格波动太大，普通人根本玩不转。
芯片背后的魔幻逻辑
但芯片背后，还有一个很魔幻的逻辑：有人用根本不存在的钱（未来的融资和预期收益），买下了大量尚未生产出来的内存，准备装进同样尚未生产出来的GPU里，再放进尚未建成的数据中心，依赖可能永远不会出现的基础设施供电，以满足实际并不存在的需求，从而获得数学上不可能实现的利润。
听起来很荒谬对吧？但资本市场就是这么玩的。
英伟达、美光、OpenAI、AMD，他们把AI吹起来之后，产品挣钱只是一部分。真正的大头是股市里的金融回报——估值涨了，市值涨了，创始人和股东赚得盆满钵满。
所以这轮芯片涨价，本质上是一场资本游戏。
那这游戏会一直玩下去吗？芯片会永远这么贵吗？
当然不会。
电子产品不会永远涨价，内存、CPU都会更新换代。而且中国也在搞国产替代，只要是可以扩产能的东西，就不会永远稀缺。芯片最终都会回归合理的价格。
问题是，什么时候回归？
那就得看这一轮AI竞赛什么时候有大玩家出局。只要上游那些科技巨头还在烧钱押注AI数据中心，需求就会继续向下游传导。只有当他们停止扩大资本开支，或者有大玩家撑不住退出，供需关系才会逆转，价格才会回落。
这个时间点，目前没人能准确预测。可能是2028年，可能更晚。
但有一点可以确定：游戏终会结束，泡沫终会消散，价格终会回归理性。
在那之前，普通消费者只能是被价格传导的那一环。
觉得有收获的，点个赞，我们下期再见。
MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！
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